क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों को बढ़ाने और घटाने वाले कारक क्या हैं?

जो वास्तव में क्रिप्टो बाजार को हिला देते हैं, वो क्या है और यह कभी नहीं बताया जाता।

क्रिप्टोकरेंसी का बाजार केवल चार्ट, इंडिकेटर्स और आकर्षक तकनीकी पैटर्न्स तक सीमित नहीं है। यह कहीं अधिक गहरा, जटिल और कभी-कभी थोड़ा गंदा है। अधिकांश पब्लिक एनालिस्ट्स, ब्लॉगर्स और "एक्सपर्ट्स" आमतौर पर "ऑफर और डिमांड", "हैल्विंग" और "मार्केट न्यूज़" के बारे में बात करते हैं। हां, ये बातें महत्वपूर्ण हैं, लेकिन असल में जो बड़े बदलाव होते हैं, वे पर्दे के पीछे होते हैं: जानकारी की हेराफेरी, मार्केट मैनिपुलेशन, नियंत्रित लिक्विडिटी, और राजनीति-आर्थिक जाल। आइए देखें कि असल में क्रिप्टोकरेंसी की कीमतों को कौन हिला देता है।

1. नियंत्रित लिक्विडिटी: व्हेल्स और मार्केट मेकर्स द्वारा बाजार मैनिपुलेशन

कई ट्रेडर्स यह मानते हैं कि बाजार की कीमतें केवल "ऑफर और डिमांड" से तय होती हैं। हालांकि, क्रिप्टोकरेंसी बाजार में यह बहुत अधिक जटिल है। लिक्विडिटी बड़े खिलाड़ियों द्वारा नियंत्रित होती है: मार्केट मेकर्स, एक्सचेंजेज़, फंड्स और छुपे हुए स्ट्रक्चर्स जो कीमतों को आगे बढ़ाने का काम करते हैं।

यह कैसे काम करता है?

• बॉट्स और एचएफटी (हाई-फ्रीक्वेंसी ट्रेडिंग): बड़े खिलाड़ी बॉट्स का इस्तेमाल करते हैं जो लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए, झूठे संकेत पैदा करने के लिए, और स्टॉप-लॉस ट्रिगर करने के लिए काम करते हैं।
• पंप एंड डंप स्कीम्स: व्हेल्स सहमति से बाजार की दिशा बदलने के लिए समय और तरीके का चुनाव करती हैं, जबकि आम लोग अंधे होकर उनका पालन करते हैं।
• झूठे आदेश (स्पूफिंग और लेयरिंग): बड़ी मात्रा में आदेश दिखाए जाते हैं, फिर कुछ ही समय में उन्हें रद्द कर दिया जाता है, जिससे ऑफर या डिमांड का भ्रम पैदा होता है।

उदाहरण:
2021 के बुल रन से पहले, अक्सर एक्सचेंजेज़ पर विशाल फर्जी आदेशों की दीवारें दिखाई देती थीं जो कुछ ही सेकंड में गायब हो जाती थीं। यह एक सामान्य रणनीति है जिसका इस्तेमाल आम निवेशकों को धोखा देने के लिए किया जाता है।

2. स्टेबलकॉइन: बाजार नियंत्रित करने के लिए एक छिपा हुआ उपकरण

USDT, USDC, BUSD—इनको आमतौर पर "डिजिटल डॉलर" माना जाता है, लेकिन असल में ये बाजार को नियंत्रित करने के लिए महत्वपूर्ण उपकरण हैं।

जो कभी नहीं बताया जाता:

• USDT का इश्यू अक्सर बिटकॉइन की कीमत बढ़ने के साथ मेल खाता है। नए स्टेबलकॉइन बाजार में आते हैं ठीक उसी समय जब कीमतों को ऊपर धकेलने की जरूरत होती है।
• USDT के रिजर्व एक काला बॉक्स हैं। कोई नहीं जानता कि इसके पीछे असल में क्या है, लेकिन यह स्पष्ट है कि इस स्ट्रक्चर का बाजार पर बहुत प्रभाव है।
• स्टेबलकॉइन की स्थिरता बिटकॉइन की कीमत से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। USDT के खिलाफ कोई भी खतरा सीधे क्रिप्टो बाजार के लिए खतरे का कारण बनता है, यही कारण है कि इसकी "स्थिरता" उन लोगों द्वारा नियंत्रित की जाती है जो इसका लाभ उठाते हैं।

उदाहरण:
2017 और 2020 में, जब बिटकॉइन ने महत्वपूर्ण वृद्धि देखी, तब USDT के अरबों डॉलर बाजार में आए, और यह इश्यू सीधे बुल रन की शुरुआत से जुड़ा था।

3. राजनीति और नियामक दबाव: असल में कौन बाजार को नियंत्रित करता है?

क्रिप्टोकरेंसी का बाजार "विकेंद्रीकृत" नहीं है, यह सरकारों, बैंकों और बड़े फंड्स द्वारा नियंत्रित है।

यह कैसे दिखता है:

• SEC और क्रिप्टो प्रोजेक्ट्स पर हमले: Ripple, Binance, Kraken और अन्य कंपनियां लगातार निशाने पर हैं, लेकिन कुछ प्रोजेक्ट्स (जैसे BlackRock के ETF) को वैधता मिलती है।
• राज्य स्तर पर प्रतिबंध और हेराफेरी: चीन ने कई बार क्रिप्टो को प्रतिबंधित किया, लेकिन फिर भी चीनी पूंजी बाजार में सबसे पहले प्रवेश करती है। अमेरिका में नियामक संघर्ष चल रहा है, लेकिन अमेरिकी फंड्स सबसे पहले बिटकॉइन ETF के लिए दबाव डालते हैं।
• संप्रदायों की युद्ध नीतियां: रूस, ईरान और उत्तर कोरिया क्रिप्टो का इस्तेमाल प्रतिबंधों से बचने के लिए करते हैं, जिससे बाजार पर छिपा हुआ प्रभाव पड़ता है।

उदाहरण:
रूस के यूक्रेन पर आक्रमण के बाद, प्रतिबंधों के चलते क्रिप्टो में छिपी लिक्विडिटी ने बाजार को प्रभावित किया, हालांकि इन कारकों को सार्वजनिक विश्लेषण में शायद ही कभी उल्लेखित किया गया।

4. फंड्स और संस्थाएँ: वे "BTC नहीं खरीद रहे", वे इसे नियंत्रित कर रहे हैं

लोग ETF और संस्थाओं के बारे में बहुत बातें करते हैं, लेकिन वे यह नहीं समझते कि यह पैसा केवल मुनाफे के लिए नहीं आ रहा, बल्कि इसे बाजार को नियंत्रित करने के लिए इस्तेमाल किया जा रहा है।

यह कैसे काम करता है:

• Grayscale और BlackRock "BTC नहीं खरीद रहे", वे इसे इकट्ठा कर रहे हैं ताकि मूल्य पर नियंत्रण रखा जा सके।
• बैंकों के पास लंबे समय से क्रिप्टो एसेट्स के बड़े हिस्से हैं। इनका उद्देश्य बाजार पर कब्जा करना है।
• नीचे खरीदने की रणनीति: जब बाजार घबराता है, फंड्स निचले स्तरों पर खरीदते हैं, फिर कीमतों को बढ़ा देते हैं और आम निवेशकों को बेच देते हैं।

उदाहरण:
2022 में, जब BTC 20,000 $ से नीचे गिर गया, तब बड़े OTC डेस्क ने बड़ी मात्रा में खरीदारी शुरू की। इसके बाद, कीमत 30,000 $ के ऊपर चली गई।

5. समाचार और घटनाएँ: यह साधन है जनता को नियंत्रित करने का

जो भी बड़ी घोषणा होती है, वह कभी संयोग नहीं होती—यह एक ऐसा परिदृश्य है जिसे कीमतों को बढ़ाने या घटाने के लिए डिजाइन किया जाता है।

यह कैसे काम करता है:

• अच्छी खबरें ऊपर → जनता निवेश करती है, जबकि व्हेल्स बाहर निकल जाती हैं।
• बुरी खबरें नीचे → पैनिक होता है, और व्हेल्स खरीद लेती हैं।
• नियोजित FUD (Fear, Uncertainty, Doubt): उदाहरण के लिए, FTX के पतन से पहले मीडिया ने सक्रिय रूप से अफवाहें फैलाना शुरू कर दी थीं, जो बाजार को "डंप" के लिए तैयार कर रही थीं।

उदाहरण:
2021 में, जब BTC ने 60,000 $ को पार किया, तो टेस्ला के Bitcoin सपोर्ट की खबर आई। कुछ हफ्तों बाद, एलोन मस्क ने यह घोषणा की कि टेस्ला अब BTC स्वीकार नहीं करेगा, और कीमत तुरंत गिर गई।

6. ओपन इंटरेस्ट, लिक्विडेशन और लीवरेज पोजिशन क्लोजर

बाजार में बड़े मूवमेंट्स अक्सर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स पर ओपन इंटरेस्ट में स्पाइक्स के समय होते हैं।

यह कैसे काम करता है:

• लॉन्ग पोजिशन खोलना → बाजार गिरता है और लीवरेज पोजिशन लिक्विडेट हो जाती हैं।
• शॉर्ट पोजिशन खोलना → बाजार अचानक बढ़ता है और शॉर्ट पोजिशन लिक्विडेट हो जाती हैं।
• स्टॉप-लॉस ट्रैप्स: यह एक सामान्य रणनीति है, जहां बाजार पहले नीचे जाता है, फिर अचानक ऊपर उठता है और स्टॉप-लॉस ट्रिगर करता है।

उदाहरण:
जून 2023 में, जब BTC 25,000 $ से 30,000 $ तक बढ़ा, तब करोड़ों डॉलर की शॉर्ट पोजिशन्स लिक्विडेट हो गईं।

निष्कर्ष

क्रिप्टोकरेंसी बाजार एक ऐसा पर्यावरण नहीं है जहां अराजकता फैली हुई है, बल्कि यह पूरी तरह से नियंत्रित एक सिस्टम है, जहां मार्केट मेकर्स, बड़े फंड्स और सरकारें धागे खींचती हैं। जो जनता देखती है, वह केवल उन घटनाओं की परछाईं है जो असल में घट रही होती हैं। जो लोग इन मेकेनिज़्म को समझते हैं, वे केवल पैसा नहीं कमाते, बल्कि मैनिपुलेशन का शिकार होने से भी बच जाते हैं।

क्रिप्टो ट्रेडिंग में सबसे उच्चतम स्तर – वह है जब आप समझ पाते हैं कि बाजार असल में कैसे चलता है।