Kerzenmuster sind ein unverzichtbares Werkzeug in der technischen Analyse der Finanzmärkte. Händler und Investoren nutzen diese Muster, um Marktbewegungen vorherzusagen und Handelsstrategien zu entwickeln. Eine Kerze stellt eine visuelle Darstellung der Preisbewegungen in einem bestimmten Zeitraum dar und wurde ursprünglich im 17. Jahrhundert von japanischen Händlern entwickelt. Heutzutage sind Kerzenmuster weltweit zu einem der beliebtesten Analyseinstrumente geworden.
Doch was genau sind Kerzenmuster und wie liest man sie richtig? In diesem Artikel werden wir die Grundlagen der Kerzenmuster, die verschiedenen Arten und ihre Lesetechniken ausführlich behandeln.
1. Wie entstehen Kerzen?
Jede Kerze in einem Diagramm repräsentiert den Preisverlauf innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Jede Kerze enthält vier wesentliche Preisinformationen:
- Eröffnungspreis (Open): Der Preis zu Beginn des Zeitraums.
- Schlusskurs (Close): Der Preis am Ende des Zeitraums.
- Höchstkurs (High): Der höchste Preis im Zeitrahmen.
- Tiefstkurs (Low): Der niedrigste Preis im Zeitrahmen.
Der Körper einer Kerze (der "real body") stellt die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs dar. Die Linien über und unter dem Körper, die sogenannten "Dochte" oder "Schwänze" (Wicks), repräsentieren den Höchst- und den Tiefstkurs innerhalb des Zeitraums.
Wenn der Schlusskurs höher als der Eröffnungspreis ist, wird die Kerze normalerweise grün oder weiß dargestellt, was auf einen Aufwärtsdruck (Käuferdominanz) hinweist. Ist der Schlusskurs niedriger als der Eröffnungspreis, wird die Kerze rot oder schwarz, was auf einen Abwärtsdruck (Verkäuferdominanz) hinweist.
2. Arten von Kerzenmustern
Kerzenmuster können in zwei Hauptkategorien unterteilt werden: Einzelfiguren (einzelne Kerzen) und Mehrfachfiguren (Kombination von mehreren Kerzen). Lassen Sie uns beide Kategorien im Detail betrachten.
Einzelfiguren (Einzelne Kerzen)
Doji: Eine Doji-Kerze hat fast den gleichen Eröffnungs- und Schlusskurs, was zu einem sehr kleinen Körper führt. Diese Kerze zeigt Unsicherheit im Markt und signalisiert häufig eine mögliche Trendwende, besonders nach starken Aufwärts- oder Abwärtsbewegungen.
Beispiel: Wenn nach einem längeren Abwärtstrend eine Doji-Kerze erscheint, könnte dies darauf hinweisen, dass die Verkäufer ihre Stärke verlieren und ein möglicher Aufwärtstrend bevorsteht.
Hammer: Das Hammer-Muster besteht aus einer kurzen Körperlänge und einem langen unteren Docht. Es erscheint typischerweise am Ende eines Abwärtstrends und signalisiert eine mögliche Umkehr in einen Aufwärtstrend.
Beispiel: Wenn der Markt stark gefallen ist und eine Hammer-Kerze erscheint, deutet dies darauf hin, dass die Verkäufer ihre Kontrolle verlieren und Käufer anfangen, die Oberhand zu gewinnen.
Engulfing (Verschlingendes) Muster: Dieses Muster besteht aus zwei Kerzen. Die zweite Kerze ist größer als die erste und umschließt deren Körper vollständig. Ein bullisches Verschlingen (bullish engulfing) tritt auf, wenn die zweite Kerze nach oben zeigt (grün oder weiß), während ein bärisches Verschlingen (bearish engulfing) auftritt, wenn die zweite Kerze nach unten zeigt (rot oder schwarz).
Beispiel: Wenn nach einem Abwärtstrend ein bullisches Verschlingen-Muster erscheint, könnte dies darauf hinweisen, dass der Markt sich erholt und in einen Aufwärtstrend übergeht.
Mehrfachfiguren (Mehrere Kerzen)
Three White Soldiers (Drei weiße Soldaten): Dieses Muster besteht aus drei aufeinanderfolgend steigenden grünen Kerzen, deren Schlusskurse jeweils höher sind als die des vorherigen. Dies signalisiert einen starken Aufwärtstrend.
Beispiel: Nach einem Abwärtstrend, der durch drei weiße Soldaten gekennzeichnet ist, könnte dies auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends und eine erneute Käuferdominanz hindeuten.
Dark Cloud Cover (Dunkle Wolke): Dieses Muster besteht aus zwei Kerzen. Die erste Kerze ist eine bullische Kerze (grün oder weiß), und die zweite Kerze öffnet höher als die erste, schließt jedoch unterhalb des Eröffnungspreises der ersten Kerze. Dies signalisiert häufig das Ende eines Aufwärtstrends und den Beginn eines Abwärtstrends.
Beispiel: Wenn nach einem starken Aufwärtstrend ein Dark Cloud Cover-Muster erscheint, könnte dies auf eine bevorstehende Trendumkehr in einen Abwärtstrend hinweisen.
3. Wie liest man Kerzenmuster?
Beim Lesen von Kerzenmustern ist es wichtig, nicht nur das Muster selbst zu erkennen, sondern auch das allgemeine Marktumfeld und andere technische Indikatoren zu berücksichtigen. Hier sind einige wichtige Punkte, die beim Lesen von Kerzenmustern beachtet werden sollten:
- Gesamttrend: Ein Muster kann auf eine mögliche Umkehr des aktuellen Trends oder auf die Fortsetzung des bestehenden Trends hinweisen. Ein Hammer nach einem Abwärtstrend könnte eine Umkehr signalisieren, während das Drei-Weiß-Soldaten-Muster die Fortsetzung eines Aufwärtstrends anzeigt.
- Volumen: Das Handelsvolumen ist ein wichtiger Indikator für die Stärke eines Musters. Ein Muster, das mit hohem Volumen gebildet wird, hat in der Regel mehr Gewicht. Zum Beispiel ist ein bullisches Verschlingen mit hohem Volumen oft ein starker Hinweis auf eine bevorstehende Trendwende.
- Kombination von Mustern: Die Stärke eines Kerzenmusters steigt, wenn es mit anderen technischen Analysewerkzeugen übereinstimmt. Beispielsweise könnte ein Hammer-Muster, das bei einem wichtigen Unterstützungsniveau auftritt, als stärkeres Signal angesehen werden.
4. Beispiel aus der Praxis
Stellen Sie sich vor, Sie analysieren ein Aktienchart und sehen, dass nach einem lang anhaltenden Abwärtstrend ein Hammer-Muster erscheint. Kurz danach folgt eine grüne Kerze, die den Hammer nach oben ergänzt. Wenn das Handelsvolumen ebenfalls ansteigt, deutet dies darauf hin, dass die Verkäufer ihre Kontrolle verloren haben und die Käufer jetzt die Oberhand gewinnen könnten. In diesem Fall wäre das Hammer-Muster ein starkes Signal für eine bevorstehende Aufwärtsbewegung.
Fazit
Kerzenmuster sind ein leistungsfähiges Werkzeug in der technischen Analyse und können bei richtiger Anwendung wertvolle Einblicke in die Marktpsychologie geben. Es ist jedoch wichtig, Kerzenmuster in Verbindung mit anderen Analysetools und Indikatoren zu verwenden, um die Genauigkeit Ihrer Vorhersagen zu erhöhen. Obwohl Kerzenmuster hilfreich sein können, ist es entscheidend, sie in den Kontext des Gesamtmarktes zu setzen und nicht nur isoliert zu betrachten.