تحليل Footprint: كيف ترى أوامر الشراء والبيع المخفية في الشموع؟

إذا كنت معتاداً على النظر إلى الرسم البياني ورؤية "جسم" الشمعة و"ذيلها" فقط، فاستعد — نحن على وشك تشغيل جهاز الأشعة السينية (X-ray) الآن.

الشموع العادية تظهر لنا نتيجة المعركة فقط (أين افتتح السعر وأين أغلق)، لكنها تخفي العملية تماماً: من الذي سيطر في لحظة معينة، وعند أي مستويات "علق" البائعون، وأين وضع "الحوت" أو اللاعب الكبير "مخططه" (أوامر الحد - Limit Orders).

ما هو الفوتبصمة (Footprint)؟

مخطط الـ Footprint (أو المخطط العنقودي - Cluster Chart) هو تصوير مرئي لأوامر السوق (Market Orders) داخل كل شمعة عند مستويات سعرية محددة. إذا كان الرسم البياني العادي هو صورة للمنزل من الخارج، فإن الفوتبصمة هي المخطط الهندسي الذي يوضح عدد الأشخاص الذين دخلوا من الباب الأمامي وكم عدد الذين قفزوا من النافذة.

العناصر الأساسية للعنقود (Cluster):

• Bid (سعر العرض): عمليات البيع بسعر السوق.
• Ask (سعر الطلب): عمليات الشراء بسعر السوق.
• Volume (الحجم): إجمالي الـ Bid + Ask.
• Delta (الدلتا): الفرق بين الـ Ask والـ Bid (Delta = Ask - Bid). وهي المؤشر الرئيسي لقياس عدوانية المشترين أو البائعين.

أنواع الفوتبصمة: أيها تختار؟

تتيح المنصات الاحترافية (مثل ATAS، Tiger.Trade، VolFix، NinjaTrader) تخصيص شكل العنقود. وأكثرها فعالية:

• Bid x Ask: النمط الكلاسيكي. البيع على اليسار والشراء على اليمين. مثالي للبحث عن عدم التوازن (Imbalance).
• Volume Profile: يظهر فقط إجمالي الحجم عند كل مستوى. يساعد في العثور على الـ POC (نقطة التحكم) — وهو المستوى الذي شهد أكبر حجم تداول داخل الشمعة.
• Delta Profile: رسوم بيانية ملونة داخل الشمعة. تظهر فوراً من الذي كان "يضغط" — الثيران أم الدببة.

القراءة "ما بين السطور": الأنماط الرئيسية

1. عدم توازن السوق (Imbalance)

تحدث هذه الحالة عندما يتجاوز حجم الشراء حجم البيع بشكل كبير (أو العكس) عند مستوى سعري معين بشكل قطري. عادة ما نبحث عن تفاوت بنسبة 150-300%.

عدم توازن شرائي: الـ Ask عند السعر الحالي أعلى بـ 3 مرات من الـ Bid عند مستوى السعر الذي يليه للأسفل.

نصيحة احترافية: إذا رأيت 3-4 مستويات من عدم التوازن متتالية في جسم الشمعة — فهذه علامة على زخم "حقيقي". من المرجح جداً أن يستمر السعر في نفس الاتجاه.

2. الامتصاص (Absorption)

تخيل: السعر يهبط بسرعة، الدلتا حمراء فاقعة (مبيعات سوق ضخمة)، لكن الشمعة لا تنخفض، بل ترسم ذيلاً طويلاً من الأسفل.

ماذا يحدث: قام لاعب كبير بوضع أوامر شراء محدودة (Buy Limit) و"امتص" كل مبيعات السوق العدوانية.

تفصيل دقيق: أقوى إشارة هي وجود دلتا سلبية (Negative Delta) في شمعة صاعدة (أو العكس). هذا دليل على أن المهاجمين في السوق "تحطموا" أمام جدار من الأوامر المحدودة.

3. المتداولون المحاصرون (Trapped Traders)

يحدث هذا عند أطراف الشمعة. على سبيل المثال، عند قمة الشمعة تماماً نرى عنقوداً ضخماً من المشتريات (Ask)، لكن الشمعة تغلق تحت هذا المستوى.

الاستنتاج: دخل المشترون عند القمة تماماً، ثم انعكس السعر، وأصبحت مراكزهم الآن خاسرة. ومع تحرك السعر ضدهم، سيضطرون للإغلاق (البيع)، مما سيسرع من عملية الهبوط.

مثال عملي: تحديد الانعكاس

لنفترض أن السعر يقترب من مستوى مقاومة.

الشمعة العادية: تبدو وكأنها اختراق قوي للأعلى.

الفوتبصمة: تلاحظ أنه في أعلى الشمعة تماماً (في الذيل) تراكم أقصى حجم (POC)، والدلتا هناك سلبية بشكل حاد.

الإجراء: هذا اختراق كاذب (Fakeout). قام اللاعب الكبير بـ "تغذية" أوامر الشراء الخاصة بالجمهور من خلال أوامر البيع المحدودة الخاصة به. يمكنك فتح صفقة بيع (Short) مع وضع وقف الخسارة خلف هذا العنقود.

الجانب البرمجي: كيف نكود ذلك؟

معظم المنصات العادية مثل TradingView لا توفر بيانات الفوتبصمة الكاملة (Tick Data) في Pine Script مجاناً. ومع ذلك، إذا كنت تستخدم Python ومكتبات مثل pandas مع بيانات المستوى الثاني (Order Flow)، يمكنك حساب الدلتا بنفسك.

مثال على منطق Python (كود افتراضي لتحليل البيانات من WebSocket):

# منطق مبسط لحساب الدلتا للعنقود
import pandas as pd
def calculate_cluster(trades):
    # trades - قائمة قواميس تحتوي على: 'price', 'volume', 'side'
    df = pd.DataFrame(trades)
    
    # التجميع حسب السعر وجهة الصفقة
    cluster = df.groupby(['price', 'side'])['volume'].sum().unstack(fill_value=0)
    
    if 'buy' in cluster and 'sell' in cluster:
        cluster['Delta'] = cluster['buy'] - cluster['sell']
        cluster['Total_Vol'] = cluster['buy'] + cluster['sell']
    
    return cluster
# البحث عن عدم التوازن (Imbalance > 300%)
def find_imbalance(cluster, threshold=3.0):
    # مقارنة قطرية: Bid (n) مقابل Ask (n+1)
    # ... منطق التكرار عبر المستويات ...
    pass

أسرار متقدمة (معلومات نادرة)

• تصفية حجم التكة (Tick Size Filtering): اضبط الفلتر بحيث ترى فقط العناقيد التي تجاوز فيها الحجم المتوسط (مثلاً الصفقات التي تزيد عن 50 لوت فقط). هذا سيزيل "ضوضاء السوق" ويترك فقط آثار الصناديق والمؤسسات الكبيرة.
• عدم التوازن المتراكم (Stacked Imbalances): إذا ظهر عدم توازن في 3 مستويات سعرية متتالية، يصبح هذا النطاق منطقة دعم/مقاومة قوية جداً طوال يوم التداول.
• اختبار الـ POC: إذا عاد السعر إلى مستوى POC لشمعة كبيرة سابقة و"ارتد" منه بأحجام تداول منخفضة — فهذا تأكيد على قوة هذا المستوى.

بعد أن قمنا بتغطية القواعد الأساسية في الجزء الأول، ننتقل الآن إلى مستويات أكثر عمقاً: ديناميكيات الدلتا، تحليل السيولة، ونماذج التداول (Setups) النوعية التي لا يمكن رصدها على الشموع العادية.

4. الدلتا التراكمية (Cumulative Delta): عداد السرعة الخفي للاتجاه

تظهر الدلتا العادية الفرق بين الشراء والبيع داخل شمعة واحدة فقط. أما الدلتا التراكمية، فهي تقوم بجمع هذه القيم منذ بداية جلسة التداول.

الانحراف (Divergence) — إشارة الانعكاس القوية

تعتبر هذه الإشارة من أقوى الأدوات في ترسانة متداول الـ Footprint:

الانحراف البيعي (Bearish Divergence): عندما يحقق السعر قمة محلية جديدة، بينما تفشل الدلتا التراكمية في ذلك (أو حتى تبدأ بالهبوط).

ماذا يعني ذلك: القمم الجديدة يتم الوصول إليها بحجم تداول "فارغ" أو نتيجة تفعيل أوامر وقف الخسارة للبائعين، لكن المشتري المعتدي (Aggressive Buyer) الحقيقي قد استنزف قواه. في الوقت نفسه، يقوم بائع كبير باستخدام أوامر الحد (Limit Orders) لامتصاص ما تبقى من الطلب.

التطبيق العملي: انتظر التأكيد في الـ Footprint من خلال ظهور نقطة تحكم (POC) باللون الأحمر في الجزء العلوي من الشمعة.

5. أنواع الشموع حسب توزيع السيولة

في تحليل الـ Footprint، لا تُصنف الشموع حسب لونها (صاعدة/هابطة)، بل حسب شكل توزيع حجم التداول داخلها (P-shape، b-shape، D-shape).

6. طريقة "الجسم النحيف" (Low Volume Nodes)

تقنية غير شائعة لتحليل "الفجوات" في الـ Footprint. إذا رأيت السعر يقفز عدة نقاط (Ticks) بحجم تداول ضئيل جداً (مثلاً 1-5 لوت فقط بينما المتوسط 100)، فأنت أمام منطقة سيولة منخفضة (LVN).

المنطق: السوق تجاوز هذه المستويات بسرعة لأنه لم يجد أي مقاومة تذكر هناك.

التوقع: في المستقبل، عندما يعود السعر إلى هذه المنطقة، فمن المرجح جداً أن يتجاوزها مرة أخرى بسرعة كبيرة. هي بمثابة "فراغ" لا يجذب السعر، بل يدفعه نحو أقرب عقدة ذات حجم تداول مرتفع (High Volume Nodes).

7. التفاصيل الفنية: السكويز (Squeeze) والانزلاق (Slippage)

يسمح لك الـ Footprint برؤية كيفية تنفيذ الطلبات الكبيرة. إذا رأيت في شريط الصفقات أو الـ Footprint عملية شراء ضخمة "ممتدة" عبر 5-10 مستويات سعرية (Buy Sweep)، فهذه بصمة واضحة لدخول المؤسسات المالية الكبرى.

كود (Pine Script v5) لمحاكاة الدلتا على TradingView:

بما أن Pine Script لا يدعم الوصول المباشر لبيانات الـ Bid/Ask داخل الشمعة بدون دوال خاصة، يمكننا تمييز الشموع ذات الأحجام غير الطبيعية:

//@version=5
indicator("Volume Delta Proxy", overlay=true)
// محاكاة الدلتا: الفرق بين حجم التداول في الشموع الصاعدة والهابطة
vol_delta = (close > open) ? volume : -volume
avg_vol = ta.sma(volume, 20)
// تمييز الشموع ذات الحجم غير الطبيعي (Relative Volume > 2)
is_high_vol = volume > avg_vol * 2
plotshape(is_high_vol, style=shape.xcross, location=location.abovebar, color=color.yellow, title="High Vol Cluster")

8. النموذج النادر: "المزاد المكتمل" (Finished Auction)

في نظرية المزاد التي يقوم عليها الـ Footprint، يجب أن تنتهي الشمعة "الصحية" بوجود "صفر" على أحد الجانبين عند القمة أو القاع.

• المزاد المكتمل (Finished Auction): عند أعلى قمة للشمعة، يكون الـ Ask = 0. وهذا يعني أنه لم يعد هناك أي مشترين عند هذا السعر. انتهى المزاد.
• المزاد غير المكتمل (Unfinished Auction): عند القمة، يوجد كل من الـ Bid والـ Ask (مثلاً 50x30).

السر: السوق لديه "ذاكرة". إذا كان المزاد غير مكتمل عند القمة أو القاع، فهناك احتمال بنسبة 80% أن يعود السعر إلى هناك قريباً "ليغلق" ذلك المستوى، حتى لو تحرك الآن في الاتجاه المعاكس.

نصائح عملية لمنصة التداول الخاصة بك

• ضبط الفلاتر (Clustered Search): لا تحاول مراقبة كل شيء. اضبط تنبيهاً صوتياً عند ظهور عنقود (Cluster) يتجاوز متوسط حجم التداول لآخر 100 شمعة بـ 5 أضعاف.
• الأطر الزمنية: الـ Footprint يعمل بأفضل أداء على مخططات التيك (مثل 500 Ticks) أو مخططات الرينج (Range Bars). المخططات الزمنية (5 دقائق، 15 دقيقة) غالباً ما تجعل العناقيد غير واضحة.
• التزامن مع المستويات: لا تتداول الـ Footprint أبداً "في الفراغ". ابحث عن العناقيد فقط في مناطق الاهتمام (نقطة تحكم أمس، حدود منطقة القيمة، مستويات فيبوناتشي).

ننتقل الآن إلى الجزء الختامي والأكثر عمقاً في هذا التحليل. هنا سنقوم بتفكيك التفاعل بين أوامر الحد وأوامر السوق، وكيفية استخدام الـ Footprint لرصد تحركات "الأموال الذكية" (Smart Money) لحظة بلحظة.

9. الامتصاص (Absorption) مقابل العدوانية (Aggression)

هذا هو "المستوى الاحترافي" في قراءة الـ Footprint. لكي تفهم من سينتصر في المعركة، لا تنظر إلى لون الشمعة، بل انظر إلى كيفية تفاعل السعر مع أحجام التداول.

• العدوانية (Aggression): هي أوامر السوق (Market Orders). تظهر في الـ Footprint كـ Ask مرتفع أثناء الصعود أو Bid مرتفع أثناء الهبوط. هي "الوقود" الذي يحرك السعر.
• الامتصاص (Absorption): هي أوامر الحد (Limit Orders). لا تظهر مباشرة في الـ Footprint حتى لحظة التنفيذ، ولكن يمكن استنتاجها من حركة السعر.

السيناريو: السعر يرتفع، ونرى عناقيد شراء ضخمة (Ask باللون الأخضر) في الـ Footprint، ومع ذلك يظل السعر ثابتاً أو يتحرك للأعلى بصعوبة شديدة (أجسام شموع صغيرة).

الاستنتاج: هناك بائع كبير "متمركز" هنا بأوامر حد (Limit Seller). هو ببساطة يمتص كل طلبات المشترين العدوانيين. وبمجرد أن ينتهي الشراء، سيهبط السعر بقوة لأن هؤلاء المشترين سيتحولون إلى وقود للهبوط عند تفعيل أوامر وقف الخسارة الخاصة بهم.

10. الانحراف الدقيق (Micro-Divergence) داخل الشمعة

قليل من المتداولين ينتبهون إلى هيكل الدلتا داخل الشمعة الواحدة.

• دلتا إيجابية في الذيل السفلي: إذا كانت الشمعة تهبط ولكننا نرى سيطرة للشراء (Ask > Bid) في ذيلها السفلي، فهذه علامة على "شراء الارتداد" النشط وامتصاص ضغط البيع.
• دلتا صفرية عند الـ POC: إذا تساوى الـ Bid والـ Ask تقريباً عند نقطة التحكم (أعلى حجم تداول)، فهذا يشير إلى منطقة حيرة. اختراق السعر لهذه الشمعة سيحدد الاتجاه للشموع القادمة.

11. إغلاق الدلتا (Delta Finish) — إشارة الانعكاس الخفية

هناك إشارة نادرة ولكنها دقيقة جداً: عندما تغلق الشمعة بدلتا مرتفعة للغاية (مثلاً 90% من الحجم هو شراء)، ولكن الشمعة التالية تفتح وتتحرك فوراً في الاتجاه المعاكس.

لماذا يحدث هذا: يسمى هذا "ذروة الشراء" (Buying Climax). القادمون المتأخرون قفزوا في القطار المتحرك، بينما استخدم لاعب كبير سيولتهم للخروج من مركزه أو عكس اتجاهه، ولم يعد هناك وقود لمزيد من الصعود.

12. استراتيجية عملية: "اختبار الآيسبرغ" (Iceberg Test)

أمر "الآيسبرغ" هو أمر حد ضخم يتم تقسيمه إلى أجزاء صغيرة لتجنب إخافة السوق. في الـ Footprint، يظهر كمستوى يتم فيه البيع (Bid) باستمرار، ومع ذلك لا يستطيع السعر الهبوط ولو لنقطة واحدة.

كيفية التداول:

1. حدد مستوى تم فيه تداول عدد غير طبيعي من العقود (مثلاً 500+ بينما العادي 50)، لكن السعر لم يتحرك.
2. انتظر ظهور عدم توازن (Imbalance) في الاتجاه المعاكس.
3. ادخل الصفقة. يتم وضع وقف الخسارة خلف مستوى "الآيسبرغ" مباشرة. هذا يمنحك نسبة مخاطرة إلى ربح ممتازة (غالباً 1:5 أو أكثر).

13. الأدوات التقنية للمحترفين

لأولئك الذين يرغبون في أتمتة التحليل أو برمجة مؤشرات خاصة، من الضروري فهم مصادر البيانات.

• Level 1 (Top of Book): يظهر فقط أفضل سعر حالي. غير مفيد للـ Footprint.
• Level 2 (Order Book/DOM): عمق السوق. يظهر أين تتمركز أوامر الحد.
• Time & Sales (Tape): تدفق الصفقات المنفذة. ومنه يتم بناء الـ Footprint بالكامل.

إذا كنت تكتب "بوت" بلغة Python لتحليل بيانات الـ Footprint، استخدم مكتبات WebSocket (مثل binance-connector). ستحتاج إلى تجميع كل حدث aggTrade وتصنيفه حسب السعر والاتجاه (buyer_maker).

# منطق تحديد اتجاه الصفقة لبناء الـ Footprint
def process_trade(trade):
    price = float(trade['p'])
    quantity = float(trade['q'])
    # True تعني بيع سوق (ضرب الـ Bid)، False تعني شراء سوق (ضرب الـ Ask)
    is_buyer_maker = trade['m'] 
    
    if is_buyer_maker:
        update_cluster(price, bid=quantity)
    else:
        update_cluster(price, ask=quantity)

ملخص وقائمة مراجعة المتداول

لاستخدام الـ Footprint باحترافية، تحقق من هذه النقاط الأربع قبل كل صفقة:

1. أين يقع الـ POC؟ (هل هو في جسم الشمعة، في الذيل، أم فوق/تحت POC اليوم السابق؟)
2. هل يوجد عدم توازن (Imbalance)؟ (هل هناك عدوانية واضحة من المشترين أو البائعين؟)
3. هل هناك متداولون محاصرون (Trapped Traders)؟ (حجم تداول مرتفع عند القمة أو القاع ثم تحرك السعر بعيداً عنه؟)
4. ماذا تقول الدلتا التراكمية؟ (هل تؤكد حركة السعر أم أنها تنحرف عنه؟)

خاتمة: الـ Footprint ليس بلورة سحرية، بل هو أداة لفهم ميكانيكا السوق. لن يخبرك أين سيكون السعر الأسبوع المقبل، لكنه يوضح لك بالضبط ما يحدث "هنا والآن"، مما يسمح لك بدخول صفقات بوقف خسارة جراحي الدقة.